ラリー・コナーの「SPY」のダブル7

ラリー・コーナーズの「ダブル7戦略」

ダブル7はラリー・コーネーズが開発した古典的な平均逆戻り戦略です。その目的は、市場が長期的な上昇トレンドにある間に一時的な弱さを買い入れることです。.

この戦略は3つの要素のみを使用します：

• 長期的なトレンドを特定するために200日移動平均を使用
• エントリーシグナルとして、過去7本のバーの最低終値
• 出口シグナルとなる前の7バーの最高終値

参加資格

この戦略では、以下の2つの条件が成立した場合にロングポジションを開きます：

1. 現在のクロージングは200日単純移動平均の上です。.
2. 現在のクロージングは、現在のバーを含め、過去7本のバーの最低クロージングよりも小さいか同程度です。.

注文はバーの閉鎖時に実行されます。.

簡単に言えば、この戦略は市場が長期的な上昇トレンドを維持するのを待ち、その後、短期的な7日間の安値に達したときに買いを入れるというものです。.

出口規則

現在のクロージングが現在のバーを含め、過去7バーの最高クロージングよりも大きい場合、そのポジションは閉じられます。.

出口はバーの閉店時に同時に出ます。.

この戦略では、固定のストップロス、ターゲット Pro設定、または時間ベースの出金が使用されません。7日間の回復条件が達成されるまで、取引は維持されます。.

SPYのバックテスト

この戦略は、1993年1月から2026年9月までの日々のSPYデータを用いてテストされた。.

$10,000の資本金を用いて、利用可能な資本の100% を各取引に割り当てると、バックテストの結果は以下のようになりました：

• 333件の取引
• 純利益は約 $143,000万
• Pro適合度：2.35
• シャープ比：0.85
• 最大引き下げ額：約12.5%
• 市場への露出：約28%

100% の割り当ては、取引ルールの実効性を検証するために使用されました。これは、ライブポジションサイズの推奨ではなく、研究環境として考慮すべきものです。.

買い続けるという比較

「買い続ける」と「保有する」の直接的な比較は誤解を招くだろう。なぜなら、「買い続ける」は完全に投資を行っているため、市場リスクが大幅に大きくなるからだ。.

そのため、このベンチマークは「ダブル7」戦略と同じ最大下落幅を生み出すように正規化されました。同戦略では、約12.5%の同等な下落幅 で以下の結果が得られました。

• ダブル7戦略：約 $143,000の利益
• リスク調整済み買いポジション：約 $13,400の利益

これらの特定のバックテスト設定の下では、ダブル7戦略は、同じレベルの歴史的な下落幅で、約10倍の利益を生み出しました。.

なぜこの戦略が有効なのか

株式市場の短期的な下落は多くの場合、恐怖心やニュース報道、一時的な売り圧力によって引き起こされます。より広範なトレンドがプラスの方向性を維持している場合、これらの動きは短期的な回復を伴うことがあります。.

ダブル7戦略は、この行動を体系的に捉えることを試みます：

• 200日移動平均線は、この戦略を長期的なトレンドに沿ったものに保つ役割を果たしています。.
• 7 日間の安値は短期的な弱さを示す指標です。.
• 7 日間の高値は、自然な平均逆戻りの出口を示している。.

同じルールを他の株式指数やETFでもパラメータを変更することなくテストできます。しかし、他の要因によって動かされる市場では、この戦略の動作は異なる場合があります。例えば、長期の米国国債では価格変動が金利予想の変化に直接関連しているため、パフォーマンスが悪くなっています。.