Strategia de reversão de terça-feira: Testada em ações do Nasdaq 100 e do S&P 500

O Tuesday Turnaround é uma ideia que os traders discutem há décadas: após uma forte queda na segunda-feira, o mercado pode reagir na terça-feira ou nos dias seguintes.

Exemplos dramáticos seguiram o Black Monday de 1987 e outro mergulho em uma segunda-feira em 1997. A maioria das versões da ideia se concentra em um único índice. Neste teste, procuramos o padrão em todos os valores individuais.

A estratégia combina três condições de entrada, duas regras de saída e uma fórmula de pontuação de posição que determina quais ações devem ser compradas quando o número de critérios preenchidos for muito elevado.

Regras de entrada

A estratégia avalia três condições ao final do intervalo diário:

• O dia da semana é segunda-feira
• O valor da ação fecha mais de 1% ponto abaixo do preço de abertura: Fechado[0] < 0,99 × Aberto[0]
• O preço de fechamento está acima da média móvel simples de 200 dias do intervalo anterior: Close[0] > SMA(200)[1]

As três condições devem ser verdadeiras. A posição é aberta no próximo horário de negociação, na terça-feira, usando uma ordem de mercado.

A ideia é comprar uma ação que esteja em um cenário de alta de longo prazo, mas que tenha sofrido um declínio de curto prazo. Este é um método de reversão média: procurar um retorno após uma fraqueza temporária.

Regras de saída

A posição fecha quando uma das condições ocorre primeiro:

• O preço de fechamento de hoje é superior ao preço de fechamento há duas barras: Fechar[0] > Fechar[2]
• A posição atinge o limite de 10 barras diárias de negociação.

O Stop Loss e o Target Proajustado estão desativados. A primeira condição captura uma recuperação; a segunda limita o tempo que a estratégia aguarda por uma recuperação.

Pontuação da posição

A estratégia pode acomodar até 10 posições. Quando mais ações preencham as condições de entrada do que há vagas disponíveis, o Ponto de posição classifica os candidatos.

A fórmula é a diferença entre a ROC de cinco períodos e a ROC de cinco períodos, ou seja, a Taxa de Mudança. Uma ROC mais baixa produz uma pontuação mais alta, dando prioridade aos valores elegíveis com o desempenho mais fraco nos últimos meses.

A distinção é importante: as condições de entrada determinam se um título se qualifica. A pontuação de posição determina quais títulos elegíveis são selecionados. Essa segunda etapa pode ter um efeito substancial no backtest.

Backtest do Nasdaq 100

O primeiro teste utilizou uma cesta de ações do Nasdaq 100, dados diários, 20 anos de histórico e uma comissão de 0,1%.

Com base em $10.000 dados, o backtest informou:

• Lucro líquido: aproximadamente $55.000
• Comerciais: aproximadamente 5.900
• CAGR: quase 10%
• ProFator de ajuste: 1,35
• Taxa de vitória: 66%

A média de transações vencedoras foi de $54, enquanto a média das transações perdidas foi de $79. A estratégia teve frequência de vitórias, mas as perdas eram maiores do que as vitórias – um perfil típico de reversão média.

O tempo médio de permanência era inferior a três dias, apesar da limitação de 10 bar. Os vencedores duravam cerca de dois dias, enquanto os perdedores duravam quase cinco. Os rebotes bem-sucedidos geravam saídas rápidas; os negócios malsucedidos permaneceram abertos por mais tempo e poderiam ultrapassar o limite de tempo.

Comparação com o método Buy & Hold

Para comparar a estratégia com a SPY, primeiro aplicamos a normalização com base no declínio do valor em dólares. StrategyQuant dimensionamos o investimento de referência para aproximadamente $6.300 dólares, de modo que seu declínio histórico em dólares coincidasse com o da estratégia.

Sob essa normalização:

• Rácio Sharpe: 1,02 para a estratégia versus 0,65 para o SPY
• CAGR / máximo da queda: 0,76 versus 0,24
• Exposição: aproximadamente 66% versus 100%

O relatório também mostrou uma comparação separada com o SPY, dimensionado de acordo com a percentagem de queda do retorno da estratégia. Nessa comparação, o lucro líquido foi de aproximadamente $55.000 versus $11.500.

Estas são duas normalizações históricas diferentes do drawdown. A principal lição a ser extraída é como os retornos se comparam com o drawdown necessário para alcançá-los, em vez de se considerar apenas o lucro.

A mesma estratégia para as ações da S&P 500

Em seguida, alteramos a cesta de ações para o S&P 500. O resto permaneceu o mesmo: condições de entrada, saídas, pontuação de posições, número máximo de posições e período de teste.

O resultado foi aproximadamente 8.000 transações e um CAGR de 15%, cerca de cinco pontos percentuais acima do Nasdaq 100.

Por que isso apresentou melhores resultados? A pontuação de posição é uma possível explicação. No Nasdaq 100, a estratégia seleciona até 10 ações entre cerca de 100. No S&P 500, a seleção é de até 10 ações entre cerca de 500. Um pool maior de candidatos pode ajudar, mas essa explicação precisa ser testada.

Por que a estratégia pode funcionar

O Retorno de Terça-Feira busca fraqueza a curto prazo dentro de uma tendência de alta de longo prazo. O filtro de tendência define as ações elegíveis, a pontuação de posição prioriza os candidatos mais fracos e as regras de saída mantêm o foco em uma recuperação relativamente rápida.

As mesmas regras produziram resultados históricos lucrativos em duas diferentes carretas de ações sem ajustes. Isso nos fornece um ponto de partida útil para futuras pesquisas.

Baixe a estratégia completa a partir da descrição do vídeo e experimente-a por si próprio. Mude a fórmula de classificação, explore outro conjunto de ações ou redefina as regras de acordo com as suas ideias. Depois de testar e configurar a estratégia, poderá executá-la no AlgoCloud.

Assista ao vídeo abaixo para conhecer o funcionamento completo do AlgoWizard e a análise de backtest.