Händler mit über 30 Jahren Erfahrung lüftet seine Strategie-Geheimnisse

In diesem Interview teilt Christos - ein erfahrener Händler, der seit 1987 aktiv ist - seinen vollständigen Ansatz zur Erstellung und Ausführung von Live-Algorithmus-Strategien auf Alpaca mit StrategyQuantX und AlgoCloud.

Er spricht ganz offen darüber:

• Die 7 Strategien, die er live umsetzt (und warum sie nur für Long-Positionen geeignet sind)

• Wie Marktregime bestimmen, wann seine Systeme handeln

• Seine Methode für Robustheitstests und zur Vermeidung von Überanpassungen

• Warum Einfachheit der Strategie oft besser ist als Komplexität

• Die Werkzeuge und Ressourcen, die seinen Erfolg ausmachten

Christos spricht nicht nur über die Theorie - er teilt reale Setups, Performance-Einblicke und Entscheidungsprozesse aus jahrzehntelanger Erfahrung. Ganz gleich, ob Sie Ihre erste Strategie entwickeln oder ein Portfolio verwalten, dieses Interview bietet einen ernsthaften, praktischen Nutzen.

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Abschrift:

Ich bin seit 1987 im Handel tätig.
Heute habe ich insgesamt sieben Strategien auf Alpaca Live laufen.
Letzten Mittwoch, vor einer Woche, haben einige der Algos das meiste Geld gemacht, das sie je verdient haben.
Und ich möchte auf eine sehr wertvolle Funktion von AlgoCloud und SQX hinweisen.
Meiner Meinung nach ist es für Händler am wichtigsten, die Marktordnung zu beachten.
Ich mag die Robustheitstests.
Das ist ein sehr wichtiger Teil des gesamten Prozesses.
Hallo zusammen.
Hallo.
In unserem Podcast über den Algo-Handel, der Teil des aktuellen StockLab-Kurses ist,
die noch nicht abgeschlossen ist.
Und es ist mir eine Freude, Ihnen heute Christos vorzustellen,
der seit vielen Jahren als professioneller Händler tätig ist,
hat einen sehr interessanten Weg eines Händlers und ist ein erfolgreicher Händler.
Es wird also eine Menge Einblicke geben.
Zum Beispiel gerade jetzt, während wir das Interview aufzeichnen,
Der Markt ist aufgrund der Lage in den Vereinigten Staaten sehr unbeständig.
Und Mr. Trump tritt und Christos wird berühren, wie er damit umgeht
und grundsätzlich, wie er erfolgreich handelt.
Also noch einmal: Hallo an alle.
Christos, danke, dass Sie heute bei uns sind.
Und bitte erzählen Sie uns etwas über sich.
Herzlich willkommen, Cornel.
Es ist mir eine Freude, Sie online zu treffen und mit Ihnen über einige der
Ansätze und Erfolge, die ich mit AlgoCloud hatte.
Ich bin seit 1987 im Handel tätig.
Ich begann meine Handelsreise damals mit einfachen Aktiengeschäften.
Im Jahr 2000 wechselte ich dann zum Vollzeithandel.
Im Jahr 2000 begann ich mit der Erforschung von Automatisierungsmöglichkeiten für die Ausführung von Geschäften.
Aber ich habe mich hauptsächlich auf Indexprodukte konzentriert, wie z. B. den S&P 500 über den SPY ETF.
Später bin ich dann zu den ES-Futures übergegangen.
Aber ich war immer daran interessiert, automatisch mit Aktien zu handeln.
Aber ich schien nie die richtigen Werkzeuge zu finden, die richtigen Software-Tools
um zunächst die Datenexploration, das Data Mining, durchzuführen.
Und dann wollte ich die Strategien, die ich mir ausgedacht hatte, auf eine bestimmte Plattform übertragen.
Vor etwa 14 Monaten stieß ich auf SQX und AlgoCloud.
Und ich habe sofort erkannt, dass dies ein sehr leistungsfähiges Instrument ist.
Und es war genau das, wonach ich gesucht hatte.
Mir gefällt die Tatsache, dass das Tool hoch integriert ist.
Mir gefällt die Tatsache, dass es eine Daten
Unterabschnitt in dem Tool, das die Daten verarbeitet, so dass Sie schnell eine Strategie formulieren können
mit etwas einfachem Code.
Außerdem gefällt mir die Tatsache, dass er das Backtesting mit erstaunlicher Geschwindigkeit durchführt.
Nachdem ich vor 14 Monaten auf das Tool gestoßen bin, habe ich begonnen, eine Reihe von Strategien umzusetzen,
die ich aufgrund meiner Erfahrungen mit dem diskretionären Teil meiner Arbeit für erfolgreich hielt
Handel. Und heute habe ich insgesamt sieben Strategien auf Alpaca Live laufen.
Und ich werde jetzt ins Detail gehen, was ich auf Alpaca Live laufen habe
um ein Gefühl für die Mischung, für die Kombination der Strategien zu vermitteln, die ich habe,
die im Übrigen untereinander eine geringe Korrelation aufweisen.
Ich denke, dass sie weniger als 0,4 Korrelationen zueinander aufweisen.
Ich werde mit der ersten Strategie beginnen, die mir in diesem Umfeld hoher Volatilität geholfen hat.
Es handelt sich um eine Gap-Strategie, die auf dem Russell 3000 basiert.
Und im Grunde sucht es nach volatilen Bedingungen auf dem Markt und insbesondere, wenn der Markt
beginnt mit einer bestimmten Lücke. Und dann hat es eine besondere
Ranking-Funktion, die bestimmt, welche der 3000 Aktien des Russell
3000 sind am vielversprechendsten für den Einstieg in eine Long-Position. Übrigens, alle meine Strategien
sind ausschließlich Long-Strategien. Diese spezielle Strategie, der Gap Russell 3000, hat sich also sehr
wertvoll in diesem Umfeld hoher Volatilität, da der Markt seit einem Monat dazu neigt, die
zu öffnen, werden die Echtzeit-Handelszeiten in der Regel mit einer Lücke eröffnet. Zusätzlich zu dieser besonderen
Strategie habe ich eine saisonale Strategie, die sich auf den S&P 500 bezieht. Und ich mag es, auf
eine sehr wertvolle Funktion von AlgoCloud und SQX, nämlich die Tatsache, dass Sie Ihre eigenen
Gruppe stoppen. Ich habe also nach starken saisonalen Mustern zu bestimmten Daten gesucht,
sagen wir von der Mitte eines Monats bis zur Mitte des nächsten Monats.
Und dann können Sie ein Universum erstellen, das nur diese Namen enthält. Und dann können Sie anwenden
eine Mean-Reversion- oder eine Trendfolge- oder Breakout-Strategie für dieses begrenzte Universum von Aktien.
Das war ein sehr erfolgreicher Ansatz. Und ich denke, es ist wertvoll die Tatsache, dass
SQX und AlgoCloud bieten Ihnen diese Möglichkeit. Anstatt also mit dem Russell 3000 zu operieren,
NASDAQ 100, S&P 500 Universum, können Sie Ihr eigenes Universum definieren, das die Strategie
arbeiten. Natürlich mit der Ranking-Funktion und so weiter, aber es ist ein Ansatz, den ich gefunden habe
wertvoll zu sein. Ich habe einen anderen Ansatz, der eine Kombination aus Momentum und Saisonalität ist
und dem S&P 500. Und diese besondere Strategie nutzt auch die Tatsache, dass in
der AlgoCloud können Sie sekundäre Zeitreihen definieren. Wenn Sie also eine Aktienauswahl treffen,
können Sie SPY als Ihre zweite Zeitreihe definieren. Und wenn der SPY selbst
sich auf eine bestimmte Art und Weise verhält, dann erlaubt es der Strategie, verschiedene Positionen einzunehmen.
Übrigens glaube ich, dass es für Händler am wichtigsten ist, auf Folgendes zu achten
ist das Marktregime, ob wir uns in einem Aufwärts- oder Abwärtstrend befinden,
Wir befinden uns in einem Umfeld niedriger oder hoher Volatilität.
In der Tat sind einige meiner Strategien in einem Umfeld hoher Volatilität gescheitert.
Wie kann ich nun die Volatilität messen? Alpaca bietet mir nicht die Möglichkeit, auf den VIX zuzugreifen.
Ich habe also die Funktion innerhalb der AlgoCloud verwendet.
Die Funktion heißt also Varianz. Und was ich tue, ist, die Varianz historisch zu vergleichen.
Ich schaue mir also an, wie sich die Varianz im Vergleich zur Vergangenheit derzeit verhält. Und wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind
Einige der Strategien haben sich komplett abgeschaltet. Eine andere Strategie, die ich habe, schaut auf den Ausbruch
Universum in der Russell 3000-Sammlung von Aktien. Es handelt sich also um eine reine Ausbruchsstrategie, die
die versucht, die Absenkung zu verringern. Der Drawdown ist immer ein Problem.
Es ist immer wünschenswert, dass die Rendite so hoch wie möglich ist.
Eine andere Strategie, die ich habe, ist eine Mean Reversion, die auf dem Nasdaq 100 funktioniert. Ich habe festgestellt, dass der Nasdaq 100
Aktien neigen zu einer starken Umkehrung des Mittelwerts, möglicherweise weil viele Vermögensverwalter
suchen nach Möglichkeiten, in einen dieser Nasdaq-100-Werte einzusteigen. Aber auch diese besondere
Strategie ist es, darauf zu achten, was auf dem Gesamtmarkt passiert. Wir wollen nicht einsteigen, wenn
Der Markt befindet sich offensichtlich im freien Fall. Deshalb schaue ich mir auch an, was mit dem SPY ETF los ist.
Eine weitere Strategie, die ich verfolge, ist eine Fortsetzungsstrategie für den Russell 3000. Dies ist eine sehr kurzfristige
orientierte Strategie. Sie nimmt eine Position ein, wenn sie eine kleine Rendite auf einen bestimmten Wert sieht.
und dann in der Erwartung, dass am nächsten Tag eine Korrektur nach oben erfolgen wird.
Es handelt sich also um eine Strategie, mit der versucht wird, aus einem momentanen Rücksetzer des Aktienkurses Kapital zu schlagen.
Und schließlich habe ich eine sehr klassische Mean-Reversion-Strategie, die sich auf den S&P 500 bezieht.
Und dort verwende ich wieder den Marktordnungsfilter. Alles in allem habe ich also
Derzeit laufen sieben Live-Strategien auf Alpaca Live mit recht guten Ergebnissen.
Einige von ihnen haben sich komplett zurückgezogen. Sie nehmen keine Positionen mehr an. Zusätzlich zu diesen
sieben Live-Strategien auf Alpaca Live, ich habe 59 Strategien auf Alpaca Paper laufen.
Diese durchlaufen nun eine Bewertungsphase. Und von diesen 59 Strategien sind die fünf folgenden
im Stockpicker-Modus und 54 im Single-Asset-Modus arbeiten. Und einer der Gründe
Ich mache das Single-Asset, weil ein institutioneller Kunde ein starkes Interesse daran hat
zu bewerten, wie diese Strategien bei bestimmten Vermögenswerten funktionieren. Diese spezifischen Vermögenswerte
werden auf der Grundlage von Makrothemen ausgewählt. So funktionieren sie also, und ich versuche, die
sie mit Hilfe der einzigen Anlage unterzubringen
nähern. Möchten Sie mich jetzt etwas fragen? Ich möchte nicht alles an mich reißen.
Ich möchte Sie nicht unterbrechen, weil Sie so wertvolle Einblicke geben. Ich habe nicht erwartet, dass
dass Sie diesen Weg tief und offen gehen werden. Ich würde gerne besprechen, was Sie eigentlich betreiben
denn oft ist es einfach nur geheim. Es ist wie eine geheime Soße. Ich weiß.
Daher möchte ich Sie nicht unterbrechen und einfach fortfahren. Ich denke, manchmal sind Händler übermäßig
Schutz. Die große Herausforderung besteht darin, wie viel Kapital zuzuweisen ist
und wie man das Risiko auf der Grundlage der Volatilität der Vermögenswerte kontrollieren kann. Ich denke, das ist der Punkt, an dem die wahre
Geheimnis ist und wie man all diese Strategien in einem Portfolio kombiniert. Das ist der Punkt, an dem ich
denken, dass die Essenz, dass die Herausforderung ist. Wie die Strategie im Portfolio zu kombinieren und was
Kapital, das pro Strategie zuzuweisen ist. Mehr oder weniger Leute wissen, wie man eine Min-Reversion oder
oder eine Ausbruchsstrategie. Die Informationen sind da draußen. In der Tat, ich werde die Bücher erwähnen, die
helfen mir. Die Quellen, die mir helfen, einige dieser Strategien umzusetzen. In der Tat, ich werde es jetzt tun.
Ich muss sagen, dass mich der YouTube-Kanal von Malik Keis sehr inspiriert hat. Ich denke, er ist
einen wertvollen Inhalt zu veröffentlichen, und wenn die Leute dem Inhalt Aufmerksamkeit schenken, können sie sich
und natürlich mit dem Algoplot und dem Sqx-Tool können sie mit Sicherheit Geld verdienen
Strategien. Aber zusätzlich zur Inspiration durch Ali Caseys YouTube-Kanal habe ich ein umfangreiches
Bibliothek, und im Laufe der Jahre habe ich immer wieder auf diese Bibliothek verwiesen, und in der Tat sind diese Bücher
wertvoll in dem Sinne, dass sie schon vor langer Zeit veröffentlicht wurden und viele der Strategien effektiv
und es ist sehr lehrreich zu sehen, wie diese Strategien in der Praxis umgesetzt werden.
natürlich mit einem modernen Tool wie sqx. Darf ich Sie fragen, ob Sie
zum Beispiel ein Buch empfehlen? Ich habe sie gleich hier. Ich habe ein Buch namens
Trade Like a Hedge Fund von James Altucher. Es ist ein kleines Buch. Ich weiß nicht, ob es schon vergriffen ist.
Es ist zwar nicht gedruckt, aber ich denke, man kann es leicht im Internet finden. Das andere Buch, das mir sehr gut gefällt, ist
In the Trading Cockpit von Gil Morales. Gil Morales war die rechte Hand von O'Neill, der ein berühmter
Investor und Vermögensverwalter. Ein weiteres Buch ist das Buch Alphan, ebenfalls von Gil Morales
und natürlich der Klassiker aller Zeiten, The Long-Term Secrets into Short-Term Trading von Larry Williams.
Larry Williams ist ein sehr bekannter Rohstoffhändler, der viele Bücher veröffentlicht hat und
hat auch eine Menge YouTube-Videos. Ich denke, wenn die Leute diese Quellen nach Ideen durchsuchen
und mischen ihre eigenen Vorlieben für
Risikobereitschaft, Toleranz und auch aus ihrer eigenen Handelserfahrung heraus, können sie mit Sicherheit
erfolgreiche Strategien. Was mir gefällt, ist, dass man in SQX und AlgoCloud
sehr schnell eine Strategie entwerfen. Ich muss Ihnen eine Idee geben. Meine Gab Russell 3000 Strategie
besteht aus drei Codezeilen. Es sind nur drei Zeilen Code. Den Leuten ist nicht klar, wie nützlich die
Ranking-Funktion ist. Die Ranking-Funktion durchläuft dreitausend Aktien und natürlich
Wenn Ihre Bedingungen erfüllt sind, muss die Ranking-Funktion die letzte Filterung vornehmen.
Aber im Wesentlichen ist die Kombination aus dem Code im Hauptteil der Logik und dann
Mit der zusätzlichen Ranking-Funktion ist es eine sehr leistungsfähige Kombination.
Damit sind meine Quellen für Ideen abgedeckt.
Jetzt habe ich hier zusammengestellt, was ich an sqx und AlgoCloud mag.
Mir gefällt die Tatsache, dass es eine Lösung in einem Schritt ist. Man muss nicht herumlaufen und eine Software verwenden
Paket für das Herunterladen, ein anderes Softwarepaket für die Durchführung des Backtestings,
eine weitere, die den Handshake zwischen dem Broker und Ihrem Code durchführt
und so weiter. Es ist also eine Lösung aus einer Hand.
Es geht darum, wie einfach man eine Idee programmieren kann. Man braucht keine extravaganten Programmierfähigkeiten.
Sie können eine Idee sehr schnell ausdrücken und ich denke
Ich habe die meisten Funktionen, die ich gesucht habe, in der Sqx eingebettet gefunden. In der Tat,
Ich hatte keine Schwierigkeiten mit den angebotenen Funktionen. Ich habe die ganze Arbeit mit dem
Funktionen, die in der sqx und der AlgoCloud enthalten sind. Ich mag die Robustheitstests.
Das ist ein sehr wichtiger Teil des gesamten Prozesses. Sie wollen sehen, ob Ihre Strategie in sich zusammenfällt,
wenn einige der Bedingungen auf eine bestimmte Weise gestört werden. Sie wollen
prüfen, ob Sie sich in einem stabilen Bereich Ihrer Eingabeparameter bewegen.
Ich bin immer wieder erstaunt, wie schnell das Backtesting ist. Ich bin wirklich erstaunt darüber.
Als wir mit der Aktienauswahl begannen, dauerte der Backtest vielleicht 10 Minuten.
Aber dann haben die Programmierer viele Optimierungen vorgenommen, und schließlich haben sie es so gemacht, dass
es ist ziemlich schnell. Bitte fahren Sie fort, und vielleicht können wir später ein wenig mehr über
Ihren Ansatz und Ihre Ansicht zur Robustheit. In der Tat, das schnelle Backtesting
war ein entscheidender Faktor bei der Verwendung dieser Data-Mining-Software.
Früher dauerte das Stunden um Stunden. Ich würde etwas zum Backtesting eingeben und
drei Stunden lang einkaufen gehen oder was auch immer und dann zurückkommen und sich immer noch fragen, ob es noch
das zu tun, was es tun soll und so weiter. Ich mag den Portfolio-Teil der Software
Paket, in dem Sie alle Ihre Strategien zusammenfassen können und dann
sehen, wie sich das Gesamtportfolio entwickelt. Das sind sehr wertvolle Informationen.
Es ist für mich unglaublich, wie einfach es ist, Strategien zu platzieren, dass man ein Alpaka-Konto haben kann,
den AlgoCloud-Editor verwenden und dann einfach einen Knopf drücken und einem sehr schnellen Prozess folgen und
Da bist du ja. Du bist da. Ich war erstaunt, als es das erste Mal passierte, und ich, du weißt schon,
als ich die ersten Meldungen erhielt, dass die Geschäfte abgewickelt wurden,
Darüber war ich sehr froh.
Und das gilt nicht nur für die Live-Konten, sondern auch für die Papierkonten.
Und ich mag auch die Art und Weise, wie AlgoCloud jetzt über die Ergebnisse berichtet, die Leistungsergebnisse.
Wenn Sie eine Reihe von Strategien haben, können Sie den Bericht für jede einzelne Strategie abrufen oder Sie können
den Gesamtbericht auf Portfoliobasis erhalten. Und, wissen Sie, ich weiß nicht, wie die Leute das machen würden
sonst, Sie wissen schon, das Herunterladen der Daten in ein Excel-Tabellenblatt und dann, Sie wissen schon,
Kampf mit Excel und so weiter. Ich denke, das ist ein sehr wertvolles Werkzeug, das wir haben,
die unmittelbare Berichterstattung über Ihre Eigenkapitalkurve. Und natürlich habe ich die Konstruktion von
benutzerdefinierte Aktiengruppen. Sie können benutzerdefinierte Aktiengruppen in SQX erstellen und sie können dasselbe in AlgoCloud tun.
Das ist also im Grunde der allgemeine Ansatz, den ich verfolge und wo ich in Bezug auf die
Strategien, die jetzt auf Alpaka laufen.
Ja, ja. Ich danke Ihnen. Ich danke Ihnen für all das Wissen und die von Ihnen genannten Punkte.
Sie haben erwähnt, was Sie mögen. Auch ist es wert zu sagen, dass Sie eine lange Zeit mit uns sind und Sie sind
bereits eine Art Teil unseres Teams, denn Sie haben uns geholfen, eine Menge zu tun
Arbeit, um alle unerwarteten Probleme korrekt zu behandeln usw. Es ist also endlich einfach,
aber es ist viel dahinter verborgen und glücklicherweise konnten wir diesen Weg gehen und jetzt
sind wir sicher, dass es in der Phase ist, in der es grundsätzlich genutzt werden kann. Viele komplexe Dinge können genutzt werden
auf Knopfdruck und wir sind froh, dass wir diese Phase endlich erreichen konnten.
Und darf ich Sie fragen, Christos, Sie erwähnten Robustheitstests, die Sie mögen, und auch
Sie haben die Advocacy-Videos erwähnt. Und darf ich Sie fragen, ob Sie vielleicht in ein paar Punkten sagen können
Wie sehen Sie die Strategie? Wenn sie robust ist, was ist ein Zeichen für die Robustheit einer Strategie?
Und wenn eine Strategie nicht mehr funktioniert, haben Sie vielleicht eine Checkliste für einen Prozess,
Wie ist zu bewerten, dass die Strategie einfach nicht mehr durchgeführt werden sollte?
Ja, das stimmt. Im Grunde genommen führe ich die Monte-Carlo-Simulationen durch. Bevor ich überhaupt in die Monte-Carlo-Simulationen eingestiegen bin,
Ich variiere die Parameter manuell, um ein erstes Gefühl zu bekommen. Denn eine Strategie, die
nicht funktioniert, kollabiert sie schon bei einer kleinen Störung der Eingabewerte.
Bevor ich also die Monte-Carlo-Simulationen eingebe, führe ich die manuelle Prüfung durch. Wenn sie nun durchläuft
die manuelle Prüfung, gehe ich den Prozess durch, der auf der SQX vorgesehen ist, und suche nach einem
Wenn ich zum Drawdown zurückkehre, achte ich auf den Gewinnfaktor, die Rentabilität, all diese Parameter. Ich suche
um zu sehen, wie empfindlich sie auf die Störung der Eingabewerte reagieren. Ich finde besonders nützlich
die 3D-Zuordnung, damit Sie schnell sehen können, wie stabil Ihre Parameter sind, wie stabil die
Strategie ist. Nun sind die meisten der Strategien, die ich verwende, ich würde sagen, 95% von ihnen sind sehr einfache Strategien.
Daher habe ich keinen mehrparametrigen Zustandsraum, um eine Überanpassung zu vermeiden. Also
die Überprüfung der Robustheit geht relativ schnell, weil ich nicht viele Eingaben habe
Parameter zu variieren. Das ist also im Grunde das, was ich mache. Es gibt eine manuelle Phase und dann gibt es
die Nutzung der in die Tools eingebetteten Robustheitstests. Ich habe eine Menge Robustheitstests durchgeführt
Erprobung auch von Strategien für einzelne Vermögenswerte. Diese Single-Asset-Strategien, wenn die Vermögenswerte mild sind
korreliert sind, sollten sie das gleiche Verhalten zeigen. Es ist also ein indirekter Weg, um die Robustheit zu bestimmen.
Wenn Sie zum Beispiel einen Vermögenswert haben, der zum Bereich der Ölexploration gehört
und Sie haben eine Strategie, die die Rentabilität von Exxon Mobil zeigt
aber bei einem anderen Mineralölunternehmen keine Rentabilität aufweist, dann gibt es offensichtlich
Etwas stimmt nicht mit der Strategie. Auch die Strategie für Exxon Mobil,
wenn eine Veränderung der Parameter dazu führt, dass vielleicht ein anderes Mineralölunternehmen
profitabel ist, dann ist das auch ein Warnsignal. Ich schaue also auf verschiedene Arten, um zu sehen
wie robust die Strategien sind. Das ist also im Grunde mein Ansatz, wenn es um die Robustheit geht.
Das verstehe ich. Und wie gehen Sie mit den Abstellstrategien um? Denn einige von ihnen
vielleicht ewig laufen, aber es kann natürlich vorkommen, dass Strategien nicht mehr funktionieren.
Und was ist Ihre Meinung zu diesem Thema oder Ihre Erfahrung?
Ich teste zunächst alle Strategien mit einem Zeithorizont von 25 Jahren. Ich möchte sehen, wie gut
wie sie sich in den verschiedenen Marktregimen verhalten. Also im Grunde genommen,
Natürlich führe ich auch einige Walk-Forward-Tests und Out-of-Sample-Tests durch. Aber im Wesentlichen,
Ich unterteile die Perioden, die Zeiträume, nicht vor dem Test. Stattdessen verlasse ich mich hauptsächlich auf
sekundären Zeitreihen, über die ich bereits gesprochen habe, wobei jede Strategie, die aus den
Der Russell 3000 oder der S&P 500 oder der NASDAQ 100 werden gleichzeitig betrachtet.
auf das, was auf dem Gesamtmarkt passiert. Wenn es sich um eine NASDAQ-100-Strategie handelt, schaue ich
was mit dem QQQ passiert und auch die Volatilität des QQQ. Wenn es
Wenn ich mich mit dem S&P 500 Universum beschäftige, schaue ich mir an, was mit dem Trend passiert und
die Volatilität des SPY ETF. Im Grunde genommen strebe ich also nicht zu sehr danach, zu gehen und selektiv
Strategien ein- und ausschalten, je nachdem, ob sie Rentabilität zeigen oder auseinanderbrechen
leicht. Wenn ich eine Strategie sehe, die mir, Sie wissen schon, aus dem Backtesting, ich habe einige Strategien
Das kann dazu führen, dass ich beim Backtesting zwei Monate in Folge Verluste erleide. Nun, wenn ich das gleiche sehe
Strategie vier Monate lang Verluste unter Live-Bedingungen aufweist, dann ist offensichtlich etwas
dort passiert. Aber ich bin sehr zurückhaltend, eine bestimmte Strategie auszuschalten, nur weil
Es zeigt ein paar Monate mit Verlusten an. Das ist es also, was ich tue. Ich verlasse mich hauptsächlich darauf, dass ich eine
sekundäre Zeitreihen auf der Grundlage des SPY oder des QQQ und daraus abgeleitet, welche Art von
Marktordnung, in der wir uns befinden. Und ich verlasse mich darauf, dass die Ausführung des Programms entweder aktiviert oder deaktiviert wird.
Strategie. Ich danke Ihnen. Ich danke Ihnen für Ihre Erklärung. Es ist sehr interessant, dass
Sie halten sich sehr genau an diesen Markt, diese Indizes und Systeme.
Sie haben während des Interviews mehrmals erwähnt, dass es im Grunde zuerst um das Regime geht und dann, wenn
Regime in Ordnung ist, dann wird die Strategie gehandelt. Es ist wichtig, weil viele Händler nur entwickeln
die Strategie und vielleicht einige Trendfilter hinzugefügt, aber wirklich nicht zu viel über das Regime kümmern.
Und wie Sie schon sagten, ist es sehr wichtig, die Strategie einfach in der
oder das Umfeld, für das die Strategie entwickelt wurde. Richtig, genau. Großartig.
Ja, machen wir weiter.
Ich untersuche jetzt eine Reihe von Strategien, die nur bei einer extrem niedrigen Volatilität funktionieren
Umwelt und sie sind sehr vielversprechend. Diese Strategien sind also ungeeignet für die
aktuellen Umfeld. Aber ein möglicher Bereich, den man sich ansehen könnte, ist, sagen wir mal, aus dem
Russell 3000 Universum, um sich auf Aktien mit extrem niedriger Volatilität zu konzentrieren.
Denn die Ergebnisse sind vielleicht nicht spektakulär in Bezug auf die Rentabilität und auf die
Kapitalrendite, aber es sind sehr stabile Ergebnisse. Sie können mit einer
großes scharfes Verhältnis und auch eine große
Verhältnis zwischen Gewinn und Inanspruchnahme. Ich denke also, dass es wichtig ist, sich auf dieses System zu konzentrieren
Aspekt der Entwicklung Ihres eigenen Algorithmus. Ich danke Ihnen. Und da Sie gerade über Regime sprechen,
Wenn Sie ein Portfolio zusammenstellen, lassen Sie etwa sieben Algorithmen laufen.
Die verschiedenen Phasen der Portfoliozusammensetzung sollten verschiedene Phasen abdecken. Also im Grunde genommen,
es Art von einfach, wenn die Strategie arbeiten, lassen Sie uns vereinfachen es wie schließt unten und unten oder oben
oder bis zu 200, die sich alle 200 bewegen. Lassen Sie uns also diesen einfachen Filter verwenden, der nach unten oder oben schließt. Und
dann wählt man im Portfolio im Grunde zwei Strategien, von denen eine funktioniert, wenn die
Bedingung wahr ist und die zweite, wenn sie falsch ist. Und so sehen wir die Portfolioerstellung.
Ja, denn Ihre Gewinnziele und Stopp-Loss usw. werden in hohem Maße von der Volatilität bestimmt
und Sie stehen im Grunde vor der Herausforderung, entweder nicht in einem sehr unbeständigen Umfeld aktiv zu werden
Umfeld und oder in einem Umfeld mit hoher Volatilität aktiv zu sein, da sie im Voraus wissen, dass
Es ist ein riskanteres Umfeld, aber auch die Chancen sind größer.
Am vergangenen Mittwoch, also vor einer Woche, haben einige der Algos zum Beispiel das meiste Geld verdient, das sie je gemacht haben
weil der Markt um 10% gestiegen ist. Aber sie mussten den tiefen Fall des Marktes aushalten. So,
Es wurde berücksichtigt, dass sie in einem hochvolatilen Umfeld tätig sind.
Umgebung. Das zugewiesene Kapital war also kleiner und die Rückstellung für den Stopp-Loss, den Stopp
Die Verlustausgleichsregelung war sehr großzügig, um diese Art von Markt handhaben zu können. Aber wie ich schon sagte,
Die meisten Strategien setzen diese Filterung in sich selbst ein, aber einige Strategien haben auch sie
ihre Vorkehrungen für ein stark schwankendes Umfeld. Wenn also ein Entwickler oder
Der Händler betrachtet den Markt sozusagen als eine riskante Angelegenheit, er konzentriert sich zunächst auf das Risiko.
und dann auf den Gewinn. Sie werden der Zeit voraus sein.
Ja, das verstehe ich. Ja, also ich bin froh, dass Sie vielleicht, oder sagen wir mal, wenn Sie etwas mitteilen möchten
mehr mit den Händlern zu tun haben, dann ist es jetzt der richtige Zeitpunkt. Oder wenn nicht, dann denke ich, wir haben die
ein ganzer Prozess, der von der Entwicklung von Strategien bis zum Sammeln von Know-how reicht,
die Zusammenstellung des Portfolios, aber auch die verwendeten Tools und die Robustheit des Ansatzes. Ich denke also, es ist wie ein
Gesamtpaket, das der Händler für den Start benötigt und von dem er sich eine Menge Anregungen holen kann.
Aber wenn Sie den Händlern noch etwas mitteilen möchten, lassen Sie es uns wissen.
Ich möchte auch auf den psychologischen Aspekt dieses Themas eingehen.
Ja.
der Entwicklung von Algorithmen. Am Anfang ist es leicht, sich entmutigen zu lassen.
Aufgrund meines elektrotechnischen Hintergrunds muss ich sagen, dass eine der wertvollsten Metriken in
Die Kommunikation wird als Signal-Rausch-Verhältnis bezeichnet. Das heißt, wie stark ist das Signal im Vergleich zu wie
wie viel Rauschen es im Kanal gibt. Und die Märkte sind unglaublich laut, unglaublich chaotisch. Es ist also
Für jemanden, der mit der Erforschung der sich entwickelnden Algorithmen beginnt, ist es leicht, entmutigt zu werden.
Aber es ist etwas, das man
durch die Suche nach Quellen für Handelsideen verbessert werden. Und grundsätzlich,
können sie damit beginnen, einige sehr einfache Ideen zusammenzustellen. Wie ich bereits erwähnt habe, gibt es einige Quellen, die
können erste Ideen bekommen. Und sie können einige Modellierungen mit SQX und Alveocloud durchführen und sehen, wo
die sie bekommen. Und die Herausforderung besteht darin, wenn man eine einfache Strategie entwickelt, dass
Gelegentlich geht der Markt darauf ein, wenn es sich um eine Long-only-Strategie handelt,
die Herausforderung besteht darin
für die Zeiten sorgen, in denen der Markt tief einbricht. Und das ist es, was
wirft die meisten Strategien über den Haufen. Es gibt also zwei Möglichkeiten, damit umzugehen. Entweder
Sie haben in Ihrer Strategie Schalter eingebaut, die sich komplett ausschalten lassen,
oder Sie nehmen einen umgekehrten ETF in Ihr Portfolio auf, wie
QQQ, zum Beispiel. Sie machen ihn zu einem Teil Ihres Portfolios. Und wenn die Märkte in ein Tief fallen
Drawdown, Ihr Portfolio, wenn es einige Absicherungsmechanismen einsetzt, wie z.B. den QQQ,
wird diese Zeitpunkte, an denen die Aktienkurve einbricht, ausgleichen.
Das geht natürlich auf Kosten der Rentabilität. Das ist also etwas, das Sie brauchen
im Vorfeld zu entwerfen. Deshalb habe ich vorhin gesagt, dass man sich überlegen muss, wie man all diese Dinge kombiniert.
Strategien in ein Portfolio zu integrieren, das ist die eigentliche Herausforderung. Eine der Fragen ist also, ob Sie
Gibt es auch Strategien, mit denen man Geld verdienen kann, wenn der Markt sinkt? Die Antwort lautet: Ja,
sollten Sie einige Strategien einbeziehen, mit denen Sie Geld verdienen, wenn der Markt fällt.
Die Märkte befinden sich in einem langfristigen Aufwärtstrend. Es gibt eine Tendenz nach oben. Aber es lohnt sich zu bedenken
einige Strategien, die auch in einem Abschwung Geld einbringen.
Ich habe verstanden. Ja, ich danke Ihnen. Ich danke Ihnen für diesen Hinweis, für diesen Punkt. Denn
Ja, es gibt Zeiten, in denen es einfach ist, Geld zu verdienen. Aber natürlich gibt es auch Zeiten wie jetzt,
und dann sehen Sie wirklich, was Sie im Portfolio haben und ob es überleben kann.
Es gibt noch einen dritten Weg, Cornel. Der dritte Weg ist, tatsächlich mit Vermögenswerten zu handeln, die nicht
hoch korreliert. Sie können Gold, Öl, Silber und andere
ETFs zum Beispiel, die sich mit dieser Anlageklasse beschäftigen, die auch Teil des Alpakas sind
Universum. Und ich bin gerade dabei, ein Portfolio nur aus ETFs zu erstellen.
die sowohl Long-Only-ETFs als auch Short-Only-ETFs umfasst und diese miteinander mischt
um die Aktienkurve auszugleichen. Dies ist derzeit Teil meiner laufenden Untersuchung.
Weil es so einfach ist. Innerhalb der Alpaka-Plattform können Sie einfach die
geeigneten ETF und Sie müssen nicht herumlaufen und verschiedene Plattformen besuchen. Es ist alles da.
Es ist alles da. Es kommt nur darauf an, welche nicht korrelierten Vermögenswerte Sie wählen,
auch eine Sammlung von nicht korrelierten Strategien auf Basis der einzelnen Vermögenswerte entwickeln,
und dann all diese Strategien so zu kombinieren und den entsprechenden Betrag an Kapital zuzuweisen
die die optimale Aktienkurve ergibt. Das ist ein langwieriger Prozess. Es ist kein einfacher Prozess. Er erfordert
Zeit. Aber wie ich schon sagte, kann SQX schnell Ergebnisse liefern. Und das ist ein großes Plus.
Großes Plus. Ja, das ist großartig. Sie haben auch einige aktuelle Arbeiten und aktuelle
Denkweise und das, was Sie erforschen. Und es kann auch für den Hörer dieses Buches inspirierend sein
Podcast, welche Bereiche sie ebenfalls erkunden können. Und vielleicht teilen sie mit uns einige
interessante Punkte und können sich gegenseitig inspirieren. Ich denke also, es war eine tolle Zeit,
Christos, und vielen Dank. Das gilt auch für mich. Ich habe es genossen, all dieses Wissen zu teilen. Sie waren
Ich habe mich gut auf das Gespräch vorbereitet und es wie ein Paket behandelt. Ich glaube, dass jeder Händler, der
beginnt, und man sollte es sich ansehen und sich auf jedem Teil des Weges inspirieren lassen
er ist schon jetzt, genau jetzt, und bekommen etwas für ihn. Ich danke Ihnen also sehr. Sehr gerne geschehen.
Herzlich willkommen. Es ist immer eine Freude, Sie zu sehen. Auf Wiedersehen.