Contratti futures e strategie di trading algoritmico

I contratti futures esistono da oltre 300 anni. Offrono l'opportunità non solo di coprirsi dalle future fluttuazioni dei prezzi di varie materie prime e prodotti finanziari, ma anche di speculare e fare trading in modo più attivo, sia manualmente che in modo algoritmico. StrategyQuantX offre un sistema molto efficiente per farlo. Questa è una breve introduzione al trading sui futures. Nel prossimo articolo ci concentreremo sull'aspetto più tecnico e inizieremo a creare le nostre prime strategie di trading sui futures.

Prima di passare ai mercati specifici e ai contratti da negoziare, dobbiamo innanzitutto familiarizzare con gli aspetti importanti del trading sui futures.

Il trading sui futures NON è un gioco a somma zero

In qualsiasi momento nei mercati dei futures il numero di partecipanti al mercato che sono "corti" è sempre uguale a quelli che sono "lunghi". Da qui il termine "gioco a somma zero". In realtà non è del tutto vero, poiché ogni parte (acquirente e venditore) deve pagare delle spese di transazione chiamate commissioni di giro.

In qualsiasi momento chiunque può entrare nel mercato dei futures e acquistare o vendere contratti futures se c'è sufficiente liquidità. L'unico requisito è depositare una piccola frazione del valore del contratto come margine presso il vostro broker di futures. Poiché la maggior parte dei broker richiede un margine che rappresenta solo una piccola frazione del valore del contratto, di solito si è in grado di controllare attività di valore significativamente elevato con una quantità minima di denaro. Questo si chiama leva finanziaria.

La leva dei futures può fare al caso vostro

La maggior parte delle persone pensa che la leva sia una cosa negativa e pericolosa. Personalmente non la penso così. Non vedo la differenza tra rischiare 500 USD facendo trading sulle azioni Apple e rischiare 500 USD facendo trading sui futures del greggio o sui mercati e-mini futures, ad esempio. Tutto dipende dal vostro sistema di trading, dalla vostra personalità, dalla vostra tolleranza al rischio, ecc. Grazie al trading a margine, con conti più piccoli è possibile utilizzare il proprio capitale in modo più efficace e costruire un portafoglio di diversi prodotti a scopo di diversificazione.

Margine di mantenimento e margine per il day trading

Un grande vantaggio per i day trader è il margine intraday scontato richiesto per mantenere le posizioni sui futures durante il normale orario di contrattazione (l'orario di contrattazione è solitamente suddiviso in pre-mercato e sessione regolare). La maggior parte dei broker di solito richiede solo una frazione dei margini di mantenimento richiesti per mantenere le posizioni durante la notte. Questo semplicemente perché ci si aspetta che i trader abbiano molto più controllo su ciò che accade durante il giorno nel normale orario di contrattazione.

Immaginate di avere un conto di 2.000 USD con un broker di futures. Per negoziare i futures sul greggio, il vostro broker di solito richiede circa 1.000 USD di margine intraday e 3.000 USD di margine di mantenimento. Non potrete mantenere una posizione aperta durante la notte, ma potrete acquistare o vendere almeno un contratto future sul greggio durante l'orario di contrattazione infragiornaliero, il che vi darà l'opportunità di detenere un contratto di 1.000 barili, il che significa che per ogni variazione di prezzo di 1 USD sul mercato del greggio guadagnerete o perderete 1.000 USD.

Primo giorno di preavviso, ultimo giorno di negoziazione

Poiché la maggior parte dei trader sono registrati come "speculatori", non dovrete mai affrontare una situazione di consegna di un prodotto sottostante (come 127 tonnellate di mais o 1.000 barili di petrolio). Il vostro broker di futures molto probabilmente chiuderà la vostra posizione intorno al First Notice Day (FND), che di solito è il giorno dopo il quale vi sarà richiesto di effettuare la consegna fisica (come partecipante commerciale) della merce sottostante al contratto. Il FND varia a seconda del contratto e dipende anche dalle regole della borsa. Per alcuni contratti futures non è nemmeno indicato l'FND. Se il primo giorno lavorativo del mese di consegna è lunedì 1 settembre, il primo giorno di preavviso cade in genere da uno a tre giorni lavorativi prima, quindi potrebbe essere mercoledì 26 luglio o giovedì 27 luglio, ecc. La maggior parte dei trader chiude le proprie posizioni prima del FND. L'ultimo giorno di negoziazione è il giorno in cui il mercato cessa effettivamente di operare. Dopo tale data non vengono più effettuate transazioni nelle borse e tutte le posizioni vengono liquidate.

Date di rinnovo dei futures

Si tratta di una parte importante per i trader di posizioni e di swing futures che di solito vogliono mantenere le loro posizioni per diversi giorni o settimane. La pratica comune è quella di chiudere la posizione attuale prima del FND e aprire una nuova posizione nel mese successivo (di solito il più vicino). Supponiamo di aver acquistato un contratto future e-mini Dow (YM) il 1° marzo 2021. Il mese contrattuale anteriore con la maggiore liquidità è il contratto di marzo - YMH21 (marzo è contrassegnato dalla lettera "H"). Per qualche motivo decidete di tenerlo il più a lungo possibile. La pratica migliore è quella di effettuare il rollover circa 7 giorni prima del terzo venerdì del mese di contratto, che in questo caso è il venerdì 12 marzo 2021. Quindi vendete YMH21 per chiudere la posizione e aprite una nuova posizione lunga utilizzando il contratto future YMM21.

Mesi di consegna

Per ogni contratto future è specificato il mese di consegna. Per i futures sugli indici azionari si tratta di marzo, giugno, settembre e dicembre. Per i futures sul petrolio greggio sono tutti i dodici mesi da gennaio a dicembre, mentre la borsa elenca sempre i contratti per diversi anni in avanti. I futures sul greggio sono quotati nove anni in avanti secondo il seguente schema: i mesi consecutivi sono elencati per l'anno in corso e per i cinque anni successivi; inoltre, i mesi dei contratti di giugno e dicembre sono elencati oltre il sesto anno. I mesi aggiuntivi saranno aggiunti su base annuale dopo la scadenza del contratto di dicembre, in modo da aggiungere un ulteriore contratto di giugno e dicembre per nove anni, e i mesi consecutivi nel sesto anno solare saranno completati. Sembra un po' complicato, ma la maggior parte dei trader usa di solito il mese principale e quello più liquido. Ecco i codici dei mesi dei contratti futures:

Quindi, per fare riferimento al prezzo effettivo del contratto sul greggio di dicembre 2021, si dovrà controllare la tabella CL Z 21 simbolo.

Per quanto riguarda l'utilizzo di strategie di algo-trading, è necessario essere consapevoli della scadenza dei contratti e del rollover. In realtà non è un problema se non si intende mantenere le posizioni aperte per mesi.

Costo della negoziazione dei futures

La struttura delle commissioni utilizzata per il trading sui futures è piuttosto semplice. La maggior parte dei broker vi addebiterà una sola commissione una tantum, la cosiddetta "commissione round-turn", che si aggira tra i 3 e i 6 USD per singolo contratto futures (roundturn significa entrata e uscita dall'operazione) con la maggior parte dei broker al dettaglio. E questo è praticamente tutto.

Piattaforme per il trading di strategie sui futures costruite in StrategyQuantX

Oggi avete più opzioni. StrategyQuantX supporta EasyLanguage e MQL5 in modo da poter operare le vostre strategie sui futures sia su MetaTrader5 che sulla piattaforma di trading TradeStation. Un'altra piattaforma di alta qualità è MultiCharts (versione EL) che consente di eseguire molte strategie e di essere connessi a più broker contemporaneamente e di costruire portafogli altamente efficienti.

I migliori contratti futures per le strategie di trading algo

I mercati migliori sono quelli in cui esiste un'opportunità di profitto e una liquidità sufficiente per eseguire le operazioni senza costi aggiuntivi significativi. Inoltre, le tendenze significative (anche a lungo termine) sono molto comuni tra le materie prime. Per assicurarsi che il contratto sia negoziato attivamente è necessario controllare le informazioni sul volume. Nella maggior parte dei casi si vuole negoziare il contratto del mese anteriore, ovvero quello più vicino alla scadenza. Questo contratto nella maggior parte dei casi ha il volume giornaliero maggiore. È possibile negoziare il contratto Corn di settembre a maggio, ma è necessario verificare il volume rispetto al contratto di luglio. Di solito il volume giornaliero dei futures sul mais del mese anteriore raggiunge facilmente i 100.000 contratti, il che può essere considerato sufficiente.

Se si controlla Sito web del Gruppo CME per i contratti futures quotati esistono poche categorie principali
come Agricoltura, Energia, Indice azionario, Metalli, FX e altri. Molti di questi li verificheremo nel prossimo articolo, in particolare come impostare il processo di costruzione e trovare le prime strategie di successo.

Riassumiamo

Questo argomento può essere molto complesso, ma non è necessario sapere tutto per essere un trader costantemente redditizio. La maggior parte delle cose si imparano man mano che si progredisce nel percorso verso la redditività e il successo del trading. Vi consiglio inoltre di consultare Sito web del Gruppo CME per i contratti futures quotati e analizzarli un po' più a fondo. Credo che i futures siano sicuramente un prodotto valido che ogni trader o investitore dovrebbe considerare di aggiungere al proprio portafoglio. I principali vantaggi sono i seguenti:

• è possibile iniziare a fare trading con un piccolo conto utilizzo di servizi di intermediazione di futures al dettaglio
• poiché di solito ci sono basso margine requisiti per la maggior parte dei contratti futures, è possibile costruire efficacemente un portafoglio
• è possibile controllare il valore grande in modo che il La leva finanziaria può funzionare per voi così come contro di voi
• ci sono centinaia, se non migliaia di contratti futures quotati nelle borse dei futures di tutto il mondo
• è possibile utilizzare i futures per la copertura altri prodotti del vostro portafoglio
• è possibile partecipare su fluttuazioni stagionali dei prezzi utilizzare futures definitivi o strategie futures più complesse (spread di calendario, butterfly, ecc.)