Terminkontrakte und algorithmische Handelsstrategien

Terminkontrakte gibt es seit über 300 Jahren. Sie bieten nicht nur die Möglichkeit, sich gegen künftige Preisschwankungen bei verschiedenen Rohstoffen und Finanzinstrumenten abzusichern, sondern auch, aktiver zu spekulieren und zu handeln, sowohl manuell als auch algorithmisch. StrategyQuantX bietet eine sehr effiziente Möglichkeit dazu. Dies soll eine kurze Einführung in den Futures-Handel sein. Im nächsten Artikel werden wir uns dann mehr auf die technische Seite der Sache konzentrieren und mit der Erstellung unserer ersten Futures-Handelsstrategien beginnen.

Bevor wir uns den einzelnen Märkten und Kontrakten zuwenden, müssen wir uns zunächst mit wichtigen Aspekten des Futures-Handels vertraut machen.

Futures-Handel ist KEIN Nullsummenspiel

Auf den Terminmärkten ist die Zahl der Marktteilnehmer, die "short" sind, immer gleich der Zahl derer, die "long" sind. Daher auch der Begriff "Nullsummenspiel". Dies ist jedoch nicht ganz richtig, da jede Partei (Käufer und Verkäufer) Transaktionsgebühren, so genannte Round-Turn-Provisionen, zahlen muss.

Jeder kann jederzeit in den Terminmarkt eintreten und Terminkontrakte kaufen oder verkaufen, wenn genügend Liquidität vorhanden ist. Die einzige Voraussetzung ist, dass Sie einen kleinen Teil des Kontraktwertes als Einschuss bei Ihrem Futures-Broker hinterlegen. Da die meisten Broker eine Einschusszahlung verlangen, die nur einen kleinen Bruchteil des Kontraktwerts ausmacht, können Sie in der Regel mit einem winzigen Geldbetrag Vermögenswerte von beträchtlichem Wert kontrollieren. Dies wird als Hebelwirkung bezeichnet.

Futures-Hebel können für Sie arbeiten

Die meisten Menschen denken, dass die Hebelwirkung eine schlechte und gefährliche Sache ist. Ich persönlich sehe das nicht so. Ich sehe keinen Unterschied zwischen dem Risiko von 500 USD beim Handel mit Apple-Aktien und dem Risiko von 500 USD beim Handel mit Rohöl-Futures oder E-Mini-Futures-Märkten beispielsweise. Es hängt alles von Ihrem Handelssystem, Ihrer Persönlichkeit, Ihrer Risikotoleranz usw. ab. Dank des Margenhandels können Sie mit kleineren Konten Ihr Kapital effektiver einsetzen und ein Portfolio aus mehreren Produkten zur Diversifizierung aufbauen.

Wartungsspanne & Tageshandelsspanne

Ein großer Vorteil für Daytrader ist die ermäßigte Intraday-Margin, die für das Halten von Futures-Positionen während der regulären Handelszeiten erforderlich ist (die Handelszeiten sind in der Regel in vorbörsliche und reguläre Handelszeiten unterteilt). Die meisten Broker verlangen in der Regel nur einen Bruchteil der Einschüsse, die für das Halten von Positionen über Nacht erforderlich sind. Dies liegt einfach daran, dass man davon ausgeht, dass die Händler viel mehr Kontrolle darüber haben, was während des Tages innerhalb der normalen Handelszeiten passiert.

Stellen Sie sich vor, Sie haben ein Konto von 2.000 USD bei einem Futures-Broker. Für den Handel mit Rohöl-Futures verlangt Ihr Broker in der Regel eine Intraday-Margin von 1.000 USD und eine Maintenance-Margin von 3.000 USD. Sie können keine offene Position über Nacht halten, aber Sie können mindestens einen Rohöl-Futures-Kontrakt innerhalb der Intraday-Handelszeiten kaufen oder verkaufen, was Ihnen die Möglichkeit gibt, einen Kontrakt über 1.000 Barrel zu halten, was bedeutet, dass Sie für jede Preisänderung des Rohölmarktkontrakts um 1 USD 1.000 USD gewinnen oder verlieren.

Erster Kündigungstag, letzter Handelstag

Da die meisten Händler als "Spekulanten" registriert sind, müssen Sie nie ein zugrunde liegendes Produkt (wie 127 Tonnen Mais oder 1.000 Barrel Öl) liefern. Ihr Futures-Broker wird Ihre Position höchstwahrscheinlich um den First Notice Day (FND) herum schließen. Dies ist in der Regel der Tag, nach dem Sie (als kommerzieller Teilnehmer) zur physischen Lieferung des dem Kontrakt zugrunde liegenden Rohstoffs verpflichtet werden können. Der FND ist von Vertrag zu Vertrag unterschiedlich und hängt auch von den Börsenregeln ab. Bei einigen Terminkontrakten ist der FND nicht einmal aufgeführt. Wenn der erste Geschäftstag des Liefermonats Montag, der 1. September, ist, liegt der erste Kündigungstag in der Regel ein bis drei Geschäftstage vorher, also am Mittwoch, dem 26. Juli, oder Donnerstag, dem 27. Juli usw. Die meisten Händler schließen ihre Positionen vor dem FND. Der letzte Handelstag ist der Tag, an dem der Markt tatsächlich den Handel einstellt. Nach diesem Datum werden an den Börsen keine Transaktionen mehr durchgeführt und alle Positionen werden abgewickelt.

Termine für Futures-Rollover

Dies ist ein wichtiger Teil für Positions- und Swing-Futures-Händler, die ihre Positionen in der Regel mehrere Tage oder Wochen lang halten wollen. Die gängige Praxis ist hier, die aktuelle Position kurz vor dem FND zu schließen und eine neue Position in den folgenden Kontraktmonaten zu eröffnen (in der Regel im nächstfolgenden). Angenommen, Sie haben am 1. März 2021 einen e-mini Dow-Futures-Kontrakt (YM) gekauft. Der vordere Kontraktmonat mit der höchsten Liquidität ist hier der März-Kontrakt - YMH21 (der März ist mit dem Buchstaben "H" gekennzeichnet). Aus irgendeinem Grund beschließen Sie, ihn so lange wie möglich zu halten. In diesem Fall ist es am besten, etwa 7 Tage vor dem 3. Freitag des Vertragsmonats, in diesem Fall also am Freitag, den 12. März 2021, einen Rollover vorzunehmen. Sie verkaufen also YMH21, um die Position zu schließen, und eröffnen eine neue Long-Position mit dem Futures-Kontrakt YMM21.

Liefermonate

Für jeden Terminkontrakt ist der Liefermonat angegeben. Bei Aktienindex-Futures sind dies die Monate März, Juni, September und Dezember. Bei Rohöl-Futures sind es alle zwölf Monate von Januar bis Dezember, während die Börse stets Kontrakte für mehrere Jahre im Voraus listet. Rohöl-Futures werden neun Jahre im Voraus nach folgendem Schema notiert: Die aufeinander folgenden Monate werden für das laufende Jahr und die nächsten fünf Jahre aufgeführt; zusätzlich werden die Kontraktmonate Juni und Dezember über das sechste Jahr hinaus aufgeführt. Nach Ablauf des Dezember-Kontrakts werden jährlich weitere Monate hinzugefügt, so dass ein zusätzlicher Juni und Dezember-Kontrakt neun Jahre in die Zukunft reichen würde, und die aufeinander folgenden Monate im sechsten Kalenderjahr werden aufgefüllt. Das scheint etwas kompliziert zu sein, aber die meisten Händler da draußen verwenden in der Regel den vordersten und liquidesten Monat. Hier sind die Codes der Futures-Kontraktmonate:

Um den aktuellen Preis für den Rohölkontrakt vom Dezember 2021 zu erfahren, müssen Sie also die CL Z 21 Symbol.

Bei der Verwendung von Algo-Trading-Strategien müssen Sie den Verfall von Kontrakten und den Rollover beachten. Das ist eigentlich kein Problem, wenn Sie nicht vorhaben, Ihre offenen Positionen monatelang zu halten.

Kosten für den Handel mit Futures

Die Gebührenstruktur für den Futures-Handel ist recht einfach. Die meisten Broker berechnen Ihnen nur eine einmalige Gebühr, die so genannte "Round-Turn-Provision", die bei den meisten Retail-Brokern zwischen 3 und 6 USD pro einzelnem Futures-Kontrakt beträgt (Round-Turn bedeutet Handelseinstieg und Handelsausstieg). Und das war's im Grunde auch schon.

Plattformen für den Handel mit Futures-Strategien, die in StrategyQuantX entwickelt wurden

Heutzutage haben Sie mehr Möglichkeiten. StrategyQuantX unterstützt EasyLanguage und MQL5 so dass Sie Ihre Futures-Strategien sowohl auf dem MetaTrader5 als auch auf der TradeStation-Handelsplattform betreiben können. Eine weitere hochwertige Plattform ist MultiCharts (EL-Version), mit der Sie viele Strategien ausführen können, während Sie gleichzeitig mit mehreren Brokern verbunden sind und hocheffiziente Portfolios aufbauen können.

Beste Terminkontrakte für Algo-Handelsstrategien

Die besten Märkte sind diejenigen, auf denen es Gewinnchancen und genügend Liquidität gibt, um Ihre Geschäfte ohne erhebliche Zusatzkosten auszuführen. Außerdem sind signifikante Trends (auch langfristig) bei Rohstoffen sehr häufig. Um sicherzustellen, dass der Kontrakt aktiv gehandelt wird, müssen Sie die Volumeninformationen überprüfen. In den meisten Fällen sollten wir mit dem Kontrakt des ersten Monats handeln, der dem Verfallstermin am nächsten ist. Dieser Kontrakt weist in den meisten Fällen das größte tägliche Volumen auf. Es ist in Ordnung, den September-Mais-Kontrakt im Mai zu handeln, aber Sie müssen das Volumen dort im Vergleich zum Juli-Kontrakt überprüfen. In der Regel erreicht das tägliche Volumen für die Mais-Futures des ersten Monats leicht 100.000 Kontrakte, was als ausreichend angesehen werden kann.

Wenn Sie prüfen Website der CME-Gruppe Für börsennotierte Terminkontrakte gibt es einige Hauptkategorien
wie zum Beispiel Landwirtschaft, Energie, Aktienindex, Metalle, FX und andere. Viele davon werden wir im nächsten Artikel prüfen, insbesondere wie man den Build-Prozess einrichtet und erste erfolgreiche Strategien findet.

Fassen wir zusammen

Dieses Thema kann natürlich sehr komplex sein, aber man muss nicht alles wissen, um ein konsequent profitabler Händler zu sein. Das meiste werden Sie lernen, wenn Sie auf Ihrem Weg zu Profitabilität und erfolgreichem Handel vorankommen. Ich empfehle Ihnen auch Website der CME-Gruppe für börsennotierte Futures-Kontrakte und schauen Sie sich diese ein wenig genauer an. Ich bin der Meinung, dass Futures definitiv ein lohnenswertes Produkt sind, das jeder Trader oder Investor in sein Portfolio aufnehmen sollte. Die wichtigsten Vorteile sind die folgenden:

• können Sie den Handel mit relativ kleines Konto Nutzung von Termingeschäften für den Einzelhandel
• da es in der Regel niedrige Marge Anforderungen für die meisten Futures-Kontrakte, können Sie effektiv ein Portfolio aufbauen
• können Sie große Werte kontrollieren, so dass die Hebelwirkung kann für Sie arbeiten wie auch gegen Sie
• gibt es Hunderte, wenn nicht Tausende von Terminkontrakten an Terminbörsen in aller Welt notiert
• Sie können Futures verwenden zur Absicherung andere Produkte in Ihrem Portfolio
• können Sie teilnehmen an saisonale Preisschwankungen Einsatz von Outright-Futures oder komplexeren Futures-Strategien (Kalenderspreads, Butterflys usw.)