Ein Interview mit Marek Chrastina - Der mehrfache Top-3-Finalist der World Cup Trading Championship®

Marek Chrastina ist ein professioneller Futures-Händler und Geldverwalter.

Seine jüngsten Erfolge sind der 3. Platz bei der Global Cup Trading Championship 2020-2021 und der 3. Platz bei der World Cup Championship of Futures Trading® 2021, und er ist derzeit (zum Zeitpunkt dieses Interviews) unter den Top 5 der diesjährigen Meisterschaft: https://www.worldcupchampionships.com/world-cup-trading-championship-standings

Marek ist ein langjähriger Nutzer von StrategyQuant, und er hat auch einige Ideen und Funktionen in die letzten Versionen eingebracht.

Bevor ich nach WCTCH frage, können Sie uns etwas über sich selbst erzählen? Wie sind Sie zum Algo-Trading gekommen?

Ich würde sagen, dass es ein natürlicher Auswuchs meiner früheren Erfahrung als Risiko- und Portfoliomanager in Kombination mit natürlichen Veranlagungen und Talenten war, die eher zu einem konzeptionellen und systematischen Ansatz neigen. Diskretionär und diszipliniert zu handeln, ist für mich langweilig, und ich kann damit nichts anfangen. Die Verwaltung algorithmischer Portfolios hingegen liegt mir.

Sie belegten letztes Jahr den 3. Platz bei den World Cup Trading Championships mit einer sehr schönen Jahresrendite von 182,4%, herzlichen Glückwunsch ?

Haben Sie StrategyQuant X oder unsere anderen Tools bei der Entwicklung von Strategien verwendet, die Sie bei der Meisterschaft eingesetzt haben?

Ich danke Ihnen. Ja, natürlich habe ich verschiedene Systeme in meinen Portfolios verwendet, und einige von ihnen wurden mit SQX erstellt.

Nur um daran anzuknüpfen. Einige der Strategien, die Sie bei den World Cup Trading Championships handeln, stammen von SQ, richtig?

Ja.

Sie handeln hauptsächlich mit Futures. Könnten Sie uns einige nicht geheime Details über Ihre WCTCH-Strategien mitteilen? Handeln Sie mit Index-Futures oder Rohstoffen? Welche Zeitrahmen verwenden Sie normalerweise?

Ja, ich handle hauptsächlich mit Futures. Indizes, Rohstoffe, ... alles Märkte, auf denen ausreichend Liquidität vorhanden ist. Dort kann ich einen Vorteil finden, und gleichzeitig ist der Markt technisch kompatibel mit den Ausführungsmöglichkeiten.

Bisher dachte ich, dass man, um bei der Trading-Meisterschaft erfolgreich zu sein, Strategien mit extremem Risiko einsetzen muss, was die Möglichkeit eines extremen Gewinns impliziert. Es ist also nichts für den normalen Handel. Wenn man Glück hat, wird man "gewinnen", wenn nicht, wird man scheitern.
Aus unserem letzten Gespräch geht jedoch hervor, dass Sie nicht so handeln. Auch im Wettbewerb handeln Sie Strategien im Grunde die gleiche Art und Weise, wie Sie auf einem regulären Konto tun, nicht wahr?

Es geht auch um Risikoanpassung, aber ich tue es sicher nicht so, dass das gehandelte Kapital in Gefahr ist, vernichtet zu werden oder erheblich gefährdet zu sein. Das wäre ein reines Glücksspiel, und ein solches Vorgehen ist nicht meine Sache und gehört nicht in den seriösen Handel. Aber offensichtlich gibt es einen Teil der Teilnehmer, der so handelt, wie Sie es beschreiben.

Könnten Sie uns ein wenig mehr über die Arbeitsabläufe erzählen, die Sie bei der Entwicklung und Auswahl der besten Strategien anwenden?

Der Arbeitsablauf besteht aus der Entwicklung und der anschließenden Prüfung und Robustheitsvalidierung. Die Entwicklung als solche macht maximal 5% der gesamten Zeit und des Aufwands für die Systementwicklung aus. Die Robustheitsprüfung macht den größten Teil aus und ist der Bereich, in den ich den größten Teil meiner Zeit und Energie investiere.

Natürlich ist es ein Prozess, und der Weg zu funktionalen und robusten Strategien gleicht einem Trichter mit vielen Sieben darin. Jedes Sieb besteht aus einer Art Stresstest oder Analysemethode, die hilft, die Spreu vom Weizen zu trennen.

Dabei handelt es sich um einen sehr komplexen Prozess, bei dem ich zunächst die Ergebnisse des Entwicklungsprozesses selbst und die Robustheit des gesamten Entwicklungsverlaufs analysiere und nach und nach verschiedene mathematische und statistische sowie verhaltensorientierte Methoden anwende, um die Wahrscheinlichkeit zu maximieren, dass die endgültigen Strategien, die alle Schritte durchlaufen haben, auch in Zukunft unter verschiedenen sich ändernden Bedingungen funktionieren.

Haben Sie irgendwelche bevorzugten Robustheitstests, auf die Sie sich am meisten verlassen?

Beim Handel denke ich nicht in der Absicht der Bevorzugung, sondern in sinnvoller Funktionalität und Wertschöpfung. Ich nutze und wende mit einer gewissen Gewichtung und Reihenfolge verschiedene mathematisch-statistische sowie verhaltenswissenschaftliche Methoden an, die Teil des Auswahltrichters sind und einen Einblick geben und zur Beurteilung der Robustheit des Systems beitragen können.

Haben Sie eine Philosophie oder Erkenntnisse über die Erstellung eines optimalen Portfolios von Handelsstrategien?

Meiner Meinung nach gibt es kein optimales Portfolio. Ich kann ein optimales Portfolio für die hypothetische Vergangenheit zusammenstellen, aber das ist keine Garantie dafür, dass es sich in der Zukunft optimal entwickeln wird. Viele Händler sind auf der Suche nach optimalen Inputs, Outputs, Systemen und Portfolios ... Ich denke, dass dies ein direkter Weg zur Überoptimierung oder Lähmung durch Analyse ist. Ich verwende jedoch definitiv bewährte Verfahren und Prozesse, um ein gut diversifiziertes, robustes Portfolio zu erstellen.

Ein gutes Portfolio sollte meiner Meinung nach gut über Märkte und Marktsegmente gestreut sein. Natürlich gibt es noch unglaublich viele andere Details, die wichtig sind und berücksichtigt werden müssen.

Wie bei allen anderen Aspekten der Entwicklung und des Handels stütze ich mich bei der Gestaltung meines Portfolios auf eine Kombination aus mathematischen und statistischen Methoden und Erfahrungen, der Logik der Funktionsweise der Märkte und ihrer Zusammenhänge, Diskretion und angemessenem Timing.

Jedes Portfolio leidet manchmal unter Drawdowns. Wie gehen Sie vor, um diese zu überwinden und das Vertrauen in Ihre Algos zu erhalten?

Mein Vertrauen in die Systeme und das Auffangen von Drawdowns beruht auf einem soliden Entwicklungs- und Testprozess. Wenn der Entwicklungs- und Testprozess gut aufgebaut ist und man keine Kompromisse bei der Einbeziehung in den Handel eingeht, dann bildet dies meiner Meinung nach eine starke Säule, auf die man sich stützen kann.

Ich betrachte Drawdowns als eine natürliche Sache. Sie sind Teil des Plans und des Handels. Ich habe für jedes System wie auch für jedes Portfolio ein vorher festgelegtes und klar definiertes maximales Risiko, an das ich mich halte. Wenn ein System ein bestimmtes Niveau erreicht, schalte ich es ab.

Gibt es eine Wissensquelle, die Sie anderen Händlern empfehlen möchten?

Ich denke, dass es viele Empfehlungen für allgemein bekannte Trading-Literatur und -Ressourcen in der Trading-Branche gegeben hat. Was ich besonders hervorheben möchte, sind die Bücher von Nassim Taleb, die einen großen Wert haben.

Haben Sie irgendwelche Tipps, was man beim Algo-Trading vermeiden oder beachten sollte?

Ja. Ich würde auf jeden Fall empfehlen, das zu vermeiden:

• Kompromisse
• Überoptimierung der Systeme
• Eingriffe in Systeme unter dem Einfluss von Emotionen (oder etwas anderem :))
• Unterkapitalisierung

Möchten Sie anderen Algo-Entwicklern Empfehlungen geben, worauf sie sich konzentrieren sollten usw.?

Ich werde hier nur die Antworten auf einige Fragen zusammenfassen:

• Ein robuster Entwicklungsprozess und Robustheitstests,
• Machen Sie keine Kompromisse beim Entwicklungsprozess, bei der Auswahl der Systeme oder beim Handelsprozess,
• Betonung der Robustheit und Anpassungsfähigkeit von Systemen,
• Portfolios diversifizieren und handeln.

* World Cup Trading Championships® ist ein Wettbewerb, bei dem Händler seit 1983 gegeneinander antreten. Es ist der ultimative Weg, um die Fähigkeiten von Händlern zu testen und sich den Respekt der Handelsgemeinschaft zu verdienen. Der berühmteste Gewinner war Larry Williams. Das Titelbild wurde von der Website des Wettbewerbs übernommen: https://www.worldcupchampionships.com/world-cup-trading-championship-standings