Un entretien avec Marek Chrastina - Le multiple finaliste du Top 3 de la World Cup Trading Championship®.

Marek Chrastina est un négociateur professionnel de contrats à terme et un gestionnaire de fonds.

Ses succès les plus récents sont la troisième place en 2020-2021 dans The Global Cup Trading Championship et la troisième place en 2021 dans World Cup Championship of Futures Trading®, et il est actuellement (au moment de cet entretien) dans le Top 5 du championnat de la nouvelle année : https://www.worldcupchampionships.com/world-cup-trading-championship-standings

Marek est un utilisateur de longue date de StrategyQuant, et il a également contribué à quelques idées et fonctionnalités dans les versions récentes.

Avant de vous parler de WCTCH, pouvez-vous nous parler un peu de vous ? Comment êtes-vous arrivé à l'algo-trading ?

Je dirais que c'est une conséquence naturelle de mon expérience antérieure en tant que gestionnaire de risque et de portefeuille, combinée à des prédispositions naturelles et à des talents qui penchent davantage vers une approche conceptuelle et systématique. Le trading discrétionnaire et discipliné m'ennuie et je ne m'y reconnais pas. En revanche, la gestion de portefeuilles algorithmiques me convient parfaitement.

Vous avez terminé 3ème l'année dernière dans la World Cup Trading Championships avec un très beau rendement annuel de 182,4%, félicitations. ?

Avez-vous utilisé StrategyQuant X ou nos autres outils lors de l'élaboration des stratégies que vous avez utilisées lors du championnat ?

Je vous remercie. Oui, bien sûr, j'ai utilisé différents systèmes dans mes portefeuilles, et certains d'entre eux ont été créés à l'aide de SQX.

Je voudrais juste revenir sur ce point. Certaines des stratégies que vous utilisez lors de la Coupe du monde de trading proviennent de la SQ, n'est-ce pas ?

Oui.

Vous négociez principalement des contrats à terme. Pourriez-vous nous donner quelques détails non secrets sur vos stratégies WCTCH ? Traitez-vous des contrats à terme sur indices ou des matières premières ? Quelles sont les échéances que vous utilisez habituellement ?

Oui, je négocie principalement des contrats à terme. Indices, matières premières, ... tous les marchés où il y a suffisamment de liquidités. Je peux y trouver un avantage et, en même temps, le marché est techniquement compatible avec les possibilités d'exécution.

Jusqu'à présent, je pensais que pour réussir au Trading Championship, il fallait déployer des stratégies avec un risque extrême, ce qui implique la possibilité d'un profit extrême. Il ne s'agit donc pas d'une activité commerciale ordinaire. Si vous avez de la chance, vous "gagnerez", sinon vous échouerez.
Cependant, d'après notre conversation précédente, il semble que vous n'agissiez pas de la sorte. Même dans le cadre de la compétition, vous négociez des stratégies essentiellement de la même manière que vous le faites sur un compte normal, n'est-ce pas ?

Il s'agit également d'ajuster le risque, mais je ne le fais certainement pas de manière à ce que le capital négocié risque d'être anéanti ou fortement menacé. Ce serait de la pure spéculation, et une telle approche n'est pas ma tasse de thé et n'a pas sa place dans une négociation sérieuse. Mais il est évident qu'une partie des participants agit comme vous le décrivez.

Pourriez-vous nous en dire un peu plus sur les flux de travail que vous utilisez pour élaborer et sélectionner les meilleures stratégies ?

Le flux de travail comprend le développement, les essais ultérieurs et la validation de la robustesse. Le développement, en tant que tel, représente au maximum 5% de l'ensemble du temps et des efforts consacrés au développement des systèmes. Les tests de robustesse représentent la plus grande partie et c'est là que je consacre le plus de temps et d'énergie.

Bien entendu, il s'agit d'un processus, et l'obtention de stratégies fonctionnelles et robustes ressemble à un entonnoir dans lequel se trouvent de nombreux tamis. Chaque tamis est constitué d'une sorte de test de résistance ou de méthode analytique qui permet de séparer le bon grain de l'ivraie.

Il s'agit d'un processus très complexe, dans lequel je commence par analyser les résultats du processus de développement lui-même et la robustesse du cycle de développement dans son ensemble, en appliquant progressivement diverses méthodes mathématiques, statistiques et comportementales pour maximiser la probabilité que les stratégies finales qui ont franchi toutes les étapes fonctionnent à l'avenir dans diverses conditions changeantes.

Avez-vous des tests de robustesse favoris sur lesquels vous vous appuyez le plus ?

En matière de négociation, je ne pense pas à une intention de favoritisme, mais plutôt à une fonctionnalité significative et à une valeur ajoutée. J'utilise et j'applique avec un certain poids et un certain ordre diverses méthodes mathématiques, statistiques et comportementales qui font partie de l'entonnoir de sélection et qui peuvent donner un aperçu et contribuer à l'évaluation de la robustesse du système.

Avez-vous une philosophie ou des idées sur la création d'un portefeuille optimal de stratégies commerciales ?

À mon avis, il n'existe pas de portefeuille optimal. Je peux constituer un portefeuille optimal dans un passé hypothétique, mais cela ne garantit pas qu'il se comportera de manière optimale à l'avenir. De nombreux traders sont à la recherche d'entrées, de sorties, de systèmes et de portefeuilles optimaux... Je pense qu'il s'agit là d'une voie directe vers la sur-optimisation ou la paralysie de l'analyse. Cependant, j'utilise sans aucun doute les meilleures pratiques et les meilleurs processus pour concevoir un portefeuille robuste et bien diversifié.

À mon avis, un bon portefeuille doit être bien diversifié sur l'ensemble des marchés et des segments de marché. Bien entendu, un nombre incroyable d'autres détails sont essentiels et doivent être pris en compte.

Je fonde la conception de mon portefeuille - comme tous les autres aspects du développement et de la négociation - sur une combinaison de méthodes mathématiques et statistiques et d'expérience, sur la logique du fonctionnement des marchés et de leurs interrelations, sur la discrétion et sur le choix du bon moment.

Tous les portefeuilles souffrent parfois d'une baisse de rendement. Quelle est votre approche pour les surmonter et garder confiance en vos algos ?

Ma confiance dans les systèmes et dans la récupération des pertes découle d'un processus de développement et de test solide. Si le processus de développement et de test est bien mis en place et que vous ne faites pas de compromis sur ce que vous incluez dans la négociation, je pense que cela constitue un pilier solide sur lequel s'appuyer.

Je considère les baisses comme une chose naturelle. Ils font partie du plan et de la négociation. J'ai un risque maximum préétabli et clairement défini pour chaque système ainsi que pour chaque portefeuille, et je m'y tiens. Lorsqu'un système atteint un certain niveau, je l'arrête.

Y a-t-il une source de connaissances que vous souhaiteriez recommander à d'autres commerçants ?

Je pense qu'il y a eu beaucoup de recommandations de littérature et de ressources commerciales communes et bien connues dans le secteur du commerce. J'aimerais mettre l'accent sur les livres de Nassim Taleb, qui sont d'une grande valeur.

Avez-vous des conseils à donner sur ce qu'il faut éviter ou sur ce dont il faut être conscient dans le cadre de l'algo-trading ?

Oui, je recommanderais certainement d'éviter :

• Compromis
• Sur-optimisation des systèmes
• Interférer avec des systèmes sous l'influence d'émotions (ou de toute autre chose :))
• Sous-capitalisation

Aimeriez-vous faire part de vos recommandations à d'autres développeurs d'algo, sur quoi se concentrer, etc.

Je me contenterai de résumer les réponses aux deux questions précédentes :

• Disposer d'un processus de développement et de tests de robustesse solides,
• Ne faites pas de compromis sur le processus de développement, le choix des systèmes ou le processus commercial,
• Mettre l'accent sur la robustesse et l'adaptabilité des systèmes,
• Diversifier et échanger les portefeuilles.

* La World Cup Trading Championships® est un concours où les traders s'affrontent depuis 1983. C'est le meilleur moyen de tester les compétences des traders et de gagner le respect de la communauté des traders. Le gagnant le plus célèbre est Larry Williams. L'image de couverture a été obtenue sur le site du concours : https://www.worldcupchampionships.com/world-cup-trading-championship-standings