O Índice de Eficiência (ER) foi apresentado pela primeira vez Perry Kaufman em seu livro de 1995 'Comércio mais inteligente‘. É calculado dividindo a mudança de preço ao longo de um período pela soma absoluta dos movimentos de preço que ocorreram para alcançar essa mudança. A relação resultante varia entre 0 e 1, com valores mais altos representando um mercado mais eficiente ou com tendência.

O valor do ER varia entre 0 e 1. Ele tem o valor 1 quando os preços se movem na mesma direção durante todo o tempo no qual o indicador é calculado, por exemplo, n período de barras. Ele tem o valor 0 quando os preços se mantêm inalterados durante n períodos. Quando os preços se movem em grandes oscilações dentro do intervalo, a soma do denominador se torna muito grande em comparação com o numerador e ER se aproxima de zero.

Alguns usos para ER:
- Um qualificador para uma tendência após o comércio; uma tendência é considerada "persistente" apenas quando RE está acima de um certo valor, por exemplo, 0,3 ou 0,4 .
- Um filtro para selecionar as ações/mercados que se desintegram, onde as rupturas são freqüentemente "falsas".
- Em um sistema comercial adaptável, ajudando a determinar se deve ser aplicada uma tendência seguindo um algoritmo ou um algoritmo de reversão média.
- É utilizado no cálculo da Média Móvel Adaptativa de Kaufman (KAMA).